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  • 【IPO审核日报8月8日】1过1:董事长“朋友们”超低价入股过会!
    栏目:行业资讯 发布时间:2019-08-09
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    2019年8月8日IPO上会基本情况


    申报企业
            审核情况       上市板块

    湖北五方光电     过会           中小板 

    发审委关注点:业绩波动、客户问题、综合毛利率、主要产品、委托持股

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    第十八届发审委2019年第96次会议审核结果公告

      中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2019年第96次发审委会议于2019年8月8日召开,现将会议审核情况公告如下:

      一、审核结果

      湖北五方光电股份有限公司(首发)获通过。

      二、发审委会议提出询问的主要问题

      1、报告期内,发行人业绩存在一定波动。请发行人代表说明:(1)2018年业绩下滑的具体原因,发行人核心业务、经营环境、竞争能力是否发生重大不利变化,其核心产品的研发能力能否及时满足下游产品的迭代速度;(2)2019年上半年业绩回升的原因及可持续性,与同行业可比公司情况是否一致;(3)对2019年1-9月业绩预计的依据是否充分、合理,业绩下滑的影响因素是否已消除,发行人持续盈利能力是否不存在重大不确定性。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

     2、报告期内,发行人主要客户较为稳定,且客户集中度较高。请发行人代表:(1)结合客户经营状况、主要竞争对手情况等,说明2018年对第一大客户欧菲光的销售金额微降、报告期内对舜宇光学、丘钛科技、信利光电等主要客户销售金额呈下降趋势的原因及合理性;(2)结合欧菲光近年来的经营情况、销售回款情况等,说明与欧菲光的业务合作关系是否存在重大不确定性,销售回款是否正常,坏账准备计提是否充分,对发行人持续盈利能力是否产生重大不利影响;(3)结合对主要客户销售政策和信用政策,说明报告期内应收账款与销售收入的匹配关系,账龄绝大部分在一年以内的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

     3、报告期内,发行人综合毛利率持续下降,但高于同行业可比上市公司。请发行人代表:(1)结合上下游产业情况、业务模式、定价机制及变化情况,原材料价格、单位价格与单位成本、细分产品收入结构变化情况等因素,说明各细分产品报告期内毛利率变化的原因及合理性;(2)说明毛利率高于同行业可比上市公司的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

     4、报告期内,发行人的主要产品红外截止滤光片用于生产华为智能手机摄像头模组,2017年、2018年销售收入占比分别达到18.18%和17.79%。请发行人代表:(1)说明近期中美贸易摩擦,特别是华为被美国商务部列入“实体清单”,对发行人未来经营业绩的影响;(2)结合下游主要客户在美国的销售收入情况,说明中美贸易摩擦对发行人生产经营的间接影响,发行人拟采取的应对措施。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

      5、请发行人代表说明:(1)2016年6月自然人海克洪与五方群兴低价入股五方有限的原因及合理性,增资价格的定价依据及公允性,相关审议程序及其合规性;(2)海克洪与五方群兴6名合伙人的背景及履历情况,与发行人及其控股股东、实际控制人、董监高,与发行人主要供应商、客户及其控股股东、实际控制人、董监高,与本次发行的中介机构及相关工作人员是否存在关联关系,是否存在委托持股、信托持股或其他利益输送情形。请保荐代表人说明核查依据、过程并发表明确核查意见。

       发行监管部

       2019年8月8日

     

     

    为扩大生产和补充营运资金,2016 年 6 月 13 日,五方有限召开股东会并作出决议,同意新增法人股东荆州市五方群兴光电技术服务中心(有限合伙),新增自然人股东海克洪和罗传泉,同时注册资本由 5,000 万元增至 7,000 万元,由原股东和新增股东以货币形式出资。本次增资的价格为 1.80 元/单位出资额,以公司 2015 年末每股净资产 1.41元为基础上浮一定比例,并经各方协商确定。股东廖彬斌、罗虹、魏蕾、奂微微、 五方群兴、海克洪和罗传泉合计增资 3,600 万元,其中 2,000 万元增加公司注册 资本,其余 1,600 万元计入资本公积。

    2016年6月30日,荆州智信联合会计师事务所出具了“荆智信验字[2016]006号”《验资报告》对第一期出资予以验证,股东以货币出资 720 万元,其中实收资本 400 万元,资本公积 320 万元。2016 年 7 月 7 日,荆州智信联合会计师事务所出具了“荆智信验字[2016]007 号”《验资报告》对第二期出资予以验证,股东以货币出资 1,440 万元,其中实收资本 800 万元,资本公积 640 万元。2016 年 7 月 15 日,荆州智信联合会计师事务所出具了“荆智信验字[2016]008 号”《验资报告》对第三期出资予以验证,股东以货币出资 1,440 万元,其中实收资本 800 万元,资本公积 640 万元。

     

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    第十八届发审委2019年第96次工作会议公告

      中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会定于2019年8月8日召开2019年第96次发行审核委员会工作会议。现将参会发审委委员及审核的发行申请人公告如下:

      一、参会发审委委员

      周 辉     赵 瀛     龚 凯     姚旭东

      白剑龙     牟 蓬     陈鹤岚

      审核的发行人:

      湖北五方光电股份有限公司(首发)

       发行监管部

       2019年8月2日

     

     


    据招股书披露,五方光电不仅存在客户集中度高的风险,并且与某些大客户存在关联交易,即是公司的客户也是企业的供应商。2015-2017年,五方光电前五名客户的销售占比分别为94.28%、94.58%和91.44%。以2017年为例,五方光电的第一大客户为欧菲科技股份有限公司,这一家大客户带来的收入占其营业收入的35%,而排名第二的宁波舜宇光电则占比30%(2015年占比57%,2016年占比47%)。

    对此,五方光电表示,如果部分主要客户因行业洗牌或其他原因出现生产停滞、经营困难、财务状况恶化等情形,将给公司经营业绩带来不利影响。值得注意的是,大客户宁波舜宇光电也是五方光电的主要原料供应商(2015年、2016年排名前五),且宁波舜宇光电同样是其前五应收账款的客户,2016年,宁波舜宇光电占五方光电应收账款余额的比例甚至过半,高达53.33%。

    未足额缴纳员工社会保险和住房公积金的风险

    公司作为智能手机产业链中的制造型企业,具有劳动密集型的行业特点,报告期各期末员工人数分别为 663 人、1,040 人、1,067人和 1,076 人,且主要是生产人员。公司大量员工为农村户口,根据其自身发展规划,自愿选择农村社会保险体系,且无意缴纳住房公积金,报告期内公司为上述人员报销了其缴纳的农村社会保险金,提供了免费宿舍或住房补贴。由于公司未足额缴纳上述员工的社会保险和住房公积金,公司实际控制人承诺承担报告期内公司因社会保险和住房公积金补缴或处罚而产生的全部费用。报告期各期,公司未按规定缴纳的社会保险和住房公积金合计分别为 697.71 万元、714.14 万元、443.34 万元和15.83 万元, 占公司同期利润总额的比例分别为 11.57%、4.16%、2.22%和 0.22%。

    目前,公司已经规范了社会保险的缴纳工作,并为所有有意愿的员工缴纳住房公积金,但仍存在未按照规定为员工办理缴纳相应的社会保险及住房公积金而带来的补缴、涉诉的风险。